Nouvelle politique avec un dividende plancher brut de 2,75 € par action, équilibrant des distributions d’actionnaires attractives et une option pour de futures opportunités de fusions-acquisitions à valeur ajoutée

Compte tenu d’une solide conversion sous-jacente de flux de trésorerie disponible ajusté et un niveau solide du flux de trésorerie opérationnel disponible tant pour l’exercice 2020 que pour la période 2018-2021, le conseil d'administration a décidé de renforcer la politique existante de rémunération des actionnaires. Notre nouvelle politique vise à atteindre un équilibre entre des distributions d'actionnaires attractives d'une part, tout en préservant le caractère optionnel afin de poursuivre des opportunités de fusions et acquisitions dans le futur en revanche. Tandis que l'objectif d’endettement net total1 de 4.0x a été réaffirmé en l'absence d’acquisitions notables et/ou de changements significatifs dans nos activités ou dans le cadre réglementaire, le conseil d'administration a introduit un plancher de 2,75 € par action pour les dividendes à venir. Ce dividende plancher ne suppose aucun changement significatif dans notre environnement commercial ou réglementaire et remplace la fourchette de distribution de 50 à 70% précédemment communiquée. Ce faisant, le conseil d'administration a l'intention de consacrer une part plus importante des flux de trésorerie disponibles ajustés aux dividendes récurrents. Le reste de nos flux de trésorerie disponibles ajustés peut encore être pris en considération pour des acquisitions relutives, des dividendes extraordinaires, des rachats d'actions supplémentaires, une réduction de la dette, ou une combinaison de ces affectations.

Proposition de dividende de 2,75 € par action, dont un dividende intercalaire de 1,375 € par action soumis à l'approbation des actionnaires lors de l'Assemblée Générale Spéciale de décembre 2020

Le conseil d'administration entend proposer un dividende brut total de 2,75 € par action (pour un total de 300,2 millions €2), soit une hausse de 47% par rapport au niveau de l'année précédente et un chiffre qui se situe dans le haut de la fourchette de 50-70% mentionnée précédemment. Le conseil d'administration proposera à l'Assemblée générale spéciale de décembre 2020 d’approuver le paiement d’un dividende intercalaire3 brut de 1,375 € par action (150,1 millions € au total²). En cas d’approbation, le dividende intercalaire sera mis en paiement le 8 décembre 2020 et les actions Telenet seront négociées ex-dividende sur Euronext Bruxelles à compter du 4 décembre 2020.

Le dividende intercalaire susmentionné est destiné à être payé tout comme un dividende brut de 1,375 € par action sous réserve de l'approbation par le conseil d'administration et les actionnaires lors de l'Assemblée générale annuelle prochaine et en absence des changements significatifs au niveau de nos activités ou dans le cadre réglementaire. Si et quand ce dividende est approuvé, ce dividende serait alors mis en paiement au début du mois de mai l’année prochaine.

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¹ Le ratio du levier total net est la somme des emprunts et dettes financiers courants en non-courants moins trésorerie et équivalents de trésorerie, comme indiqué sur le bilan de la société, divisé par l'Adjusted EBITDA annualisé consolidé des deux derniers trimestres. Dans son bilan, la dette de Telenet en USD a été converti en € sur base du taux de change EUR/USD du 30 septembre 2020. Comme Telenet a conclu des contrats dérives afin de fixer le taux d'intérêt flottant et le risque du taux de change, les montants fixés en € étaient de 2.041,5 millions € (Term Loan AR de 2.295,0 millions USD) et 882,8 millions € (Senior Secured Notes venant à échéance en 2028 de 1,0 milliard USD). Pour le calcul de son ratio d'endettement net total, Telenet utilise les montants fixés en € vue le risque économique sous-jacent. Le ratio du levier total net est un critère non-GAAP au sens de la ‘Régulation G’ de la Securities and Exchange Commission américaine.

² Sur la base de 109.153.814 actions donnant droit à dividende en circulation à la date du présent communiqué.

³ Les montants distribuables du dividende intercalaire en décembre 2020 ont été déterminés sur la base des états financiers 2019 conformément à la loi belge